導演陳家蓀拍過極受歡迎的音樂喜劇電視節目，他第一部電影《摩登土佬》，是引證香港電影進入現代化的重要作品，找來初登銀幕的林子祥主演、台灣女歌手齊豫客串。故事講述青年貝小芬（林子祥）暑假無聊，與好友漢堡飽（麥德羅）四處求職，結果被廣告公司史蓮娜（井莉）看中，邀拍廣告，本來是個大展才華的好機會，豈料得罪惡人「鋼牙」，拍攝打鬥場面時，借機毒打他……劇情左拼右湊，笑料連場。導演以廣告手法拍攝歌舞場面，從美術到音樂，皆令人耳目一新。

乾隆年间，国泰民安，然此时反清势力也甚为活跃。反清帮会红花会第四把交椅文泰来和妻子骆冰被朝廷鹰爪困在三道沟，经武当派名宿陆菲青的引荐前往名震西北的老英雄周仲英的铁胆庄避难。与此同时，陆菲青的师弟、效力朝廷的张召重尾随而至，以重兵要挟铁胆庄交出文泰来。虽然文藏身暗道，却被张诱骗周仲英年幼的儿子指出文等人的藏身所在。骆冰和余雨同侥幸逃出，路遇红花会总舵主陈家洛，众人一同返回铁胆庄。与此同时，外出归来的周仲英得知庄内的变故，愤而打死自己的儿子。经过一番拚斗，铁胆庄与红花会消除误会，冰释前嫌，周亦带着女儿随红花会同行营救文泰来…… 本片根据武侠小说作家金庸的同名原著改编。

故事描述推土车司机阿成(尔冬升)，在工作时忽遇地陷而堕入一地下古庙，无意中成为油纸伞妖(钟楚红)的主人，她更将自己现身的秘密及超凡的法力告知阿成。地盘工目凡叔(冯淬帆)嗜赌，欠下恶少(伊雷)高利贷，更垂涎凡叔之女美色，近凡叔以女还债；成得悉遂请伞妖戏弄恶少，更暗助凡叔在赌场获胜，清还债项。惟此神伞之秘密为恶少发现……

青年捍探周福祥（费翔）的好友金（梁家仁），因误杀余人而引咎辞职，由警察沦为职业杀手。金所执行的多宗凶杀案中，恰巧由周负责这些案中，好友二人一明一暗，在命运安排下，面临生死决。期间周发现一个重大秘密……

铁中棠(狄龙 饰)为大旗门掌舵人云翼的义子，大旗门仇人司徒笑(艾飞 饰)追杀铁及云次子铮(罗莽 饰)，意图探索大旗门秘密宝藏之下落。铁得知必须往长春岛见「日后」，便知大旗门之一切。铁赴长春岛，发现「日后」已死，但却碰见夜帝铁毅(唐菁 饰)──大旗门之始创人，而铁则为其亲生儿子……