影片讲述的是六一儿童节快到了，以制作地下音乐带为生的胖子和瘦子盯上了天使合唱团领唱——7岁的郭朋朋，企图诱使他为自己录制一盘暑假畅销音带，朋朋是个非常独立、自信的小男子汉，他不仅有动人的歌喉，还有一颗快乐、自信的童心。宋老师和孩子们发现上当受骗后，拒绝为他们工作。胖子和瘦子企图绑架孩子们，孩子们在"好人不怕坏人"的口号鼓舞下，发挥聪明才智，打败了胖子和瘦子。

两位妖怪魔鬼快乐大王与快乐五娘幻真为了使自己变得更年轻，准备用魔法从孩子们身上摄取能量。而一个小女孩文文由于被同伴取笑，而接受了魔鬼快乐大王的诱惑戴上了魔鬼发卡，果然做什么也轻而易举，在她的影响下，强强和晓鲁也戴上发卡。终于有一天，幼真把文文、强强和晓鲁带到魔鬼洞，把他们变成老太婆和老头子，蒙面大汉意志先生和臭球赶来营救他们，与二妖苦苦搏斗。情急之下，臭球挺身撞向大气球，不幸牺牲，两个魔鬼失去了能量，一下子变老，缩成一团。孩子们又恢复了原来的样子，心中悔悟。

商行学徒李怀，驾驶教师邓子敬，电影化妆师马二灿是从小玩到大的结拜兄弟。他们和蛇仔明掳劫了李的少东黄应球，黄逃走时被李等打死。他们割了黄的耳朵勒索其父不遂，竟而再掳黄父黄百金，卒取得百万赎金。分款后各人享受去了。蛇仔明分得少又用得多，他向三狼敲诈，被三狼追杀，他被迫往警方报案求保护。案情揭发后，三狼先后落网被判绞刑。行刑前马妻慰告马决心养大几个儿女，还说来世和他再做夫妻，使马平静地受刑。邓母亦来探望，自责教子无方，素来孝顺的邓觉得无颜见母，满怀怨恨地受绞。李的当舞女的情妇因小产入院不能与他见最后一面，李爱恨交织，痛苦地就刑。