善心的开心鬼化身康森贵，误将一孕妇送错医院，令过气女歌星徐半香之鬼魂错过投胎时间。虽然尚有机会再次投胎，但徐决定要戏弄康以泄心头之愤。徐用尽各样方法来愚弄康，一次，徐上了班长身，在夜总会大肆捣乱，引致一批流氓被擒，他们因而迁怒康。开心鬼教康用爱去感动徐以息她的报复的行为。流氓首领出狱往找康报复，以他的学生为人质要挟康……

影片围绕自幼青梅竹马的吴山水与郭飞萤等几对情侣之间的恩爱情仇交叉展开，主要描述郭随家人到英国开餐馆多年后，因思念吴而独自回乡，伴随她的中有可爱的小狗J。面对时光变迁，二人似有隔阂。加之吴的好友大碌树把她的小狗J杀死烹吃，郭一怒之下与吴分手。两人虽互相怀恋，但均因性格倔强而不主动言合，各另交新友。直到新春之日，二人忆起往昔，于是开车兜风，不料竟冲下悬崖……

生前是过气女歌星的女鬼徐半香（张曼玉），算准某名将要临盆的孕妇会于某间医院生产，准备投胎重新做人，不想，该孕妇被摇身变作某所高中教师的开心鬼（黄百鸣）送错医院，徐半香错过投胎时机。 为泄心头之恨，徐半香开始想方设法捉弄开心鬼，最甚一次，她附身开心鬼班里女班长（袁洁莹），令她跑到夜总会稀里糊涂地大闹了一场，结果在该家夜总会寻欢作乐的一群流氓被抓，开心鬼受到无辜牵连，徐半香又得意又担忧之时，开心鬼却用爱来感化她，眼看皆大欢喜，出狱后的流氓不请自来。