国共两军抓住战机，在云山岭夹击日军一部。大战在即，国军一零三师副官马锐（刘家良饰）趁师长疗伤之际，勾结日军，策动全师投敌。战局陡然突变。三十名军官自称铁拳，决定兵谏、除掉叛徒。机要员宋青（陈丽娜饰）错把一份密电转交给马锐，致使风声泄露，二十八人惨遭杀害，两名铁拳下落不明。

韩九重(唐迪 饰)为夺削铁如泥的青霜剑，诱杀师弟谈鹤鸣；谈妻耿六娘(李丽华 饰)隐姓埋名在将军府为佣，伺机夺剑报仇。将军女儿娇龙(李菁 饰)拜六娘为师，练成一身武艺，并与六娘师姪罗翼虎(乔庄 饰)相恋。翼虎顺娇龙之意，深夜到亲王府盗剑，然而寡不敌眾，失手被擒；娇龙率眾营救，与韩九重等人展开连场激战……

清朝末年，义和团神打之术一时兴盛，曾入宫表演，得西太后奖赏。 转眼已是民国，小徒弟萧千（汪禹 饰）随师父以神打术行走江湖，一日师父大醉，萧千被众人拖去请神。萧千神功虽无，武功确有，一番猴拳加道具的表演蒙混了观众，却得罪了观法的拳师，被追打出镇。 萧千迤逦来到一小镇，由于用神打术替小乞儿出头，开始在镇上崭露头角。路见不平的性格让他惹事无数，也拜此所赐结识伶俐姑娘金莲（林珍奇 饰）。一对儿心思纯洁、胸怀正义的搭档自此为镇上“人鬼两界”的难题奔忙。当然，萧千也不会放弃助人期间任何一次可以填饱肚子的机会……

一年过去了，翠兰还没有从老公因车祸而离去的打击中走出来。翠兰人长得好看，又爽快能干，不免招人惦记，可她却对追求者们一概不理。直到有一天，毫不起眼、老实巴交的穷光蛋马成出人意料地入了翠兰的眼。更没想到的是，马成竟然拒绝了翠兰的提亲。翠兰虽然有几分生气，但是却并不着急。翠兰通过一系列事情感动了马成。果然没过多久，马成找了媒人来向翠兰提亲。

本片为1981年十大卖座华语电影，并为刘家良导演的代表作之一，在本片，其主张的真实功夫武打路线，继续强烈地表现出华南文化与传统的根。由谷峰及刘家辉分饰著名武者黄祺英及黄飞鸿父子；故事描述，飞鸿与天寿武馆之王隐林（麦德罗）年少气盛，得罪陆正甫武馆少主，从而掀起武馆间的正面衝突。合演的尚有饰精武门弟子的王龙威、功夫片中流砥柱小侯及侠女惠英红。