- 蜀山群山之中的昆仑山,掌门孤月大师(张柏芝饰)与徒弟玄天宗(郑伊健饰)相恋,事先预感邪恶的幽泉血魔会进攻昆仑,自知无力抵抗的她,为保天宗性命而借故赶他下山,并将昆仑秘藏武器“日月金轮”交付天宗,而自己则为血魔所杀,昆仑山灵气尽被吸去。 二百年后,邪恶力量再次侵犯正派,峨嵋开山祖师峨嵋真人(洪金宝饰),惟恐此战伤及凡间,乃派大弟子丹辰子(古天乐饰)前往山下疏离凡间正在交战的军队,在途中与程乐天(章子怡饰)、玄天宗相遇,却意外发现血魔的秘密,并因而落入陷阱。在生死之际峨嵋真人率弟子前来救援,玄天宗赫然发现其中一名女弟子李英奇(张柏芝饰),样子竟酷似师傅孤月大师。同时,峨嵋真人发觉中了血魔诡计,一场更为凶险的正邪大战即将展开……
- “忠信义”帮主连浩龙(洪金宝 饰)老来得子,风光地办了满月酒招待帮众。虽然孩子是他新纳小妾(张文慈 饰)生的,但是连浩龙老婆Soso(恬妞 饰)的出场还是颇具阿嫂风范。不过,因为酒席人数众多,引起骚乱。在警匪对峙之时,反黑组高级督察廖志宗(李修贤 饰)出面化解,避免了一场血战。 弟弟连浩东(任达华 饰)嗜赌成性,因此连浩龙特意做局劝他收手,共叙兄弟情义。在一次三亿元毒品交易却被警察捣破后,又发生了四叔(许绍雄饰)被绑架事件。警方的反黑行动令连浩龙的爪牙纷纷落马,仅剩下心狠手辣功夫了得的骆天虹(吴京 饰)死里逃生。女警员雷美珍(邵美琪 饰)通过诱敌深入,获得了关键情报,警方拉开了天罗地网。与此同时,连浩龙也赫然发现一起出生入死的同党中害他的奸细,这个人也最终导致了“忠信义”与连浩龙的覆灭……