本武侠片由龙逸升编导，惠英红、何家劲及关之琳主演。 故事描述，游侠杜孟飞（何家劲）奉师命下山闯荡江湖，途遇黑道中人捉拿沐龙门女弟子沐婉儿（关之琳），杜挺身相救，沐万分感激。未几，杜又见黑道中人围攻少女李赛男（惠英红），乃将之救出，孰料李反斥杜坏其好事，令杜啼笑皆非。及后，杜无意中听得一段二十年前的江湖恩怨，并得知黑道首领乃李之杀父仇人，而沐则是黑道首领失散了的女儿……

武林八大门派掌门研究出一套卓绝拳法——蛇鹤八步，不料成功之后八人全部暴毙，拳谱亦告失踪。侠客徐英风偶获拳谱，引起武林各派追杀。黑龙帮主钱狮尤其阴险奸诈，不择手段夺取拳谱，徐一方面要与武林各派为敌，还要查出真正凶手，凶险重重……

少林寺数百年来弘扬大业，发展武功，曾为太平盛世立下不朽功勋。清廷为打压异己，控制人民，借助少林叛徒石少锋（田俊 饰）等人围攻少林，致使少林弟子流落各地。少林大智禅师得意弟子云飞（谭道良 饰）功夫学成，奉师命下山保护反清义士并清理少林门户。云飞于路得谭小弟（成龙 饰）帮助混入石少锋所在白石镇。恰逢众义士搭救一少林子弟，不幸石少锋一伙早有准备，石之左膀右臂杜清（洪金宝 饰）将众义士杀伤无数。云飞接近杜清，假意投靠石少锋一伙，不料被石看破，身陷缧绁，谭小弟再次出面将云飞救出。原来谭小弟之兄长正是被石少锋害死，二人决计合力诛杀石，随即邀请因石少锋而失手害死自己心爱女子的剑术高手江南浪子加入己方……

少林俗家弟子小哑巴天性纯厚，深得主持喜爱。小哑巴更照顾被锁在后山的老怪物，老怪物出于感激口授武功与小哑巴，其实他的真意是想通过小哑巴传讯，是想传召青龙、白虎两帮重出江湖。小哑巴打出少林木人巷，后发觉老怪物乃是他的杀父仇人，恩仇交缠，令小哑巴不知如何选择。

香港某个国际伪钞集团重要分子宋子豪（狄龙 饰）和Mark（周润发 饰）情同手足，某次宋子豪带手下谭成（李子雄 饰）去台北交易时被其出卖受枪伤被捕入狱，为替好兄弟报仇，Mark孤身赴台，结果被人打成瘸子，江湖地位自此一落千丈，而宋子豪的父亲也在不久丧命。 一向视宋子豪为偶像的宋子杰（张国荣 饰）得知哥哥的真实身份后，对黑社会及他恨之入骨，立誓利用警察身份将黑帮势力斩草除根，宋子豪出狱后不顾苦等他想重创辉煌的Mark的劝阻，决心弃暗投明，无奈得不到宋子杰的谅解。而此时已成帮会老大的谭成欲找宋子豪再合作，遭拒绝后放言会害宋子杰，被逼走投无路，宋子豪决定再与Mark连手共抗强敌。